存款利率持续下行，3年期定存跌破2%，居民储蓄热情却居高不下。2024年，我国储蓄率约为43%，远高于26%的世界平均水平，且今年上半年住户存款进一步攀升至162.02万亿元。（数据来源：世界银行、央行，截至2025年6月30日，以上数据仅供示意，不构成实际投资建议，投资需谨慎。）

　　这种现象背后，折射出“资产荒”环境下居民投资理财的避险倾向。不过，闲钱在账户里“躺平”难免可惜，或许是时候升级一下闲钱投资玩法了！

　　闲钱投资“债”升级

　　为降低融资成本、助力经济回暖，近年来我国利率中枢逐步下行。这样的低利率环境对闲钱投资的影响到底有多大？

　　以某大行的定存利率为例，当前的利率相比10年前已明显下降，若现在我们将10万元分别存入1年期、3年期定存，到期利息收入将为950元、3750元，相比2014年时分别缩水2050元、8250元。

　　（注：以上数据仅供示意，不构成实际投资建议，市场有风险，投资须谨慎。）

　　显然，管理闲钱的方式不能再局限于“存起来”，而是需要让资金“动起来”，寻找更具风险收益的稳健投资品种。而近几年宽松的货币政策环境，也在一定程度上助推了债市行情，整体表现稳健的纯债基金，或是闲钱投资的好去处。

　　我们不妨从闲钱投资的三大要素（收益、风险、流动性）一一来看：

　　ü 长期回报更优

　　纯债基金通过精选优质个券布局，力争充分把握债市行情，有望为闲钱创造更具竞争力的投资回报。以中长期纯债基金指数为例，Wind数据显示，截至7月22日，该指数近1年、2年、3年涨幅分别为2.69%、6.56%、9.53%，相比定存利率更具收益吸引力。（指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，投资须谨慎。）

　　ü 过往波动较小

　　当然，纯债基金在有望争取更高收益回报的同时，其波动风险自然也高于定存，但整体相对较小。在各类基金中，纯债基金属于风险相对较低的稳健品种。历史数据表明，相较于二级债基指数、偏债混基指数和偏股混基指数，代表纯债基金的短期纯债基金指数和中长期纯债基金指数，其近1年、2年、3年的年化波动率均明显更小，这与闲钱理财投资者的风险偏好可能更为匹配。

　　各类基金指数近年来年化波动率

　　（数据来源：WIND，截至2025年7月22日。指数过往业绩不代表其未来表现，不等于产品实际收益，存在收益波动风险，甚至可能产生亏损，投资须谨慎。）

　　ü 投资流动性好

　　流动性对于管理闲钱同样重要。定期存款有固定的存款期限，若中途临时取出将按照活期利率计算利息，利息收入也会大打折扣。

　　而纯债基金的交易效率普遍较高，买入时T日15：00前申购，T+1日确认基金份额，卖出时T日15：00前赎回，T+1日确认金额，资金到账也较快，方便投资者科学打理资金。（数据来源：Wind，以短期纯债型基金、中长期纯债型基金统计，截至2025年7月22日）

　　让闲钱与好“基”相伴

　　长城基金充分发挥“固收投资见长”的优势，旗下债券型基金布局全面——不仅覆盖短债、中长债等不同期限品种，还涵盖了主动管理型、被动型等多款细分产品，形成了丰富的产品矩阵。

　　其中多只产品凭借稳健的中长期表现，成为同类中的“绩优生”，较好满足了投资者多样化的闲钱投资需求。

　　长城短债（A类007194、C类007195）已稳健运作超5年，主要投资剩余期限不超过397天的债券资产，因投资组合久期较短，过往波动也相对更小；同时，它无持有期限制，每个交易日都可申赎，投资流动性优势显著。

　　从业绩表现来看，长城短债的长跑实力尤为出众。2020-2024年，长城短债A连续5个完整年度均实现正回报，其中2023、2024年表现格外亮眼，年度收益率分别达5.51%、4.14%。截至6月30日，其近1年收益率为2.91%、近3年收益率为11.88%，均显著超越同期比较基准表现（分别为1.89%、6.95%）。此外，长城短债A在不同时间维度的同类业绩排名中也稳居前列，近1年、3年、5年业绩在同类短期纯债债券型基金（A类）中分别位列第4（4/127）、第1（1/97）和第1（1/52）。（数据来源：基金业绩来自基金定期报告，2020-2024年长城短债A业绩和同期业绩比较基准历年表现分别为2.87%/2.48%、3.19%/2.85%、1.75%/2.34%、5.51%/2.64%、4.14%/2.44%；排名数据来自银河证券，截至2025年6月30日。基金过往业绩和评价不预示其未来表现，基金有风险，投资须谨慎）

　　长城鑫利30天（A类015991、C类015992）主要投资于剩余期限不超过3年（含）的债券资产，通过精选高评级债券严控投资风险，同时设置30天的滚动持有期，到期日即可赎回，可能适合有闲钱管理需求又担心自己“管不住手”的投资者。基金定期报告显示，截至6月30日，长城鑫利30天A近1年、成立以来（2023年2月17日）收益率分别为3.14%、8.24%，同期业绩比较基准分别为2.11%、6.43%。此外，据银河证券数据，截至6月30日，在同类165只中短期纯债债券型基金（A类）中，长城鑫利30天A近1年收益率排名第9。（数据来源：银河证券，截至2025年6月30日，基金过往业绩和评价不预示其未来表现，在最短持有期内，投资者将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束，基金有风险，投资须谨慎）

　　随着指数化投资快速发展，指数债基也日渐流行。这类产品具有费率低、效率高、投资透明、流动性好等优势，可能适合想要快速跟上债市行情的投资者。长城基金旗下“指数债基工具箱”包含3只利率债指数基金——长城中债1-3年政金债（A类：008652、C类：008653）、长城中债3-5年国开债（A类009324、C类009325）、长城中债5-10年国开债（A类010603、C类010604），通过“一篮子”配置不同久期的高性价比政策性金融债，力争满足投资者日益精细化的配置需求。

　　上述指数债基产品均表现出较优异的业绩：从近1年维度来看，长城中债1-3年证金债A收益率为2.40%（同类业绩比较基准为-0.05%），长城中债3-5年国开债A和长城中证5-10年国开债更是达4.25%、5.98%（同类业绩比较基准分别为-0.07%、2.65%）；从近3年维度来看，长城1-3年证金债A、长城3-5年国开债A、长城5-10年国开债A收益率分别为8.66%、13.38%、18.13%，同期业绩比较基准分别为1.04%、0.98%、7.55%。（数据来自基金定期报告，截至6月30日，基金过往业绩不预示其未来表现，基金有风险）

　　相对靠前的业绩排名进一步印证了产品的硬实力。银河证券数据显示，截至6月30日，在同类利率债指数债券型基金（A类）中，长城中债3-5年国开债A近1年、3年收益率分别位列14/139、13/105；长城中债5-10年国开行A近1年、3年收益率均位稳居第8（8/139、8/105）。（基金过往评价不预示其未来表现，基金有风险，投资须谨慎）